Que sont les réserves bancaires ?
Les réserves bancaires sont les minimums d’encaisse que les institutions financières doivent garder en réserve pour satisfaire aux exigences des banques centrales. La banque ne peut pas prêter l’argent mais doit le conserver dans la chambre forte, sur place ou à la banque centrale, afin de répondre à toute demande de retrait importante et imprévue.
Aux États-Unis, la Réserve fédérale dicte le montant des réserves de liquidités que chaque banque doit maintenir.
Comment fonctionnent les réserves bancaires
Les réserves des banques sont essentiellement un antidote à la panique. La Réserve fédérale oblige les banques à conserver une certaine quantité d’espèces en réserve afin de ne jamais être à court d’argent et de devoir refuser le retrait d’un client, ce qui peut déclencher une liquidation bancaire.
Principales notes à emporter
- Les réserves bancaires sont les montants minimaux d’espèces que les banques doivent garder en réserve en cas de demande inattendue.
- Les réserves excédentaires sont l’encaisse supplémentaire qu’une banque conserve en main et qui refuse de prêter.
- Ces réserves excédentaires ont tendance à augmenter dans les périodes difficiles et à diminuer dans les périodes favorables.
Les réserves bancaires sont divisées en réserves obligatoires et réserves excédentaires. La réserve obligatoire est l’encaisse minimale.
La réserve excédentaire est l’excédent de liquidités sur le minimum requis que la banque détient dans le coffre-fort plutôt que de l’utiliser comme prêt. Les banques sont généralement peu incitées à maintenir des réserves excédentaires parce que l’argent comptant ne rapporte rien et peut même perdre de la valeur avec le temps en raison de l’inflation. Ainsi, les banques minimisent normalement leurs réserves excédentaires et prêtent l’argent aux clients plutôt que de le garder dans leurs coffres-forts.
Les réserves des banques diminuent pendant les périodes d’expansion économique et augmentent pendant les récessions. Autrement dit, en période de prospérité, les entreprises et les consommateurs empruntent plus et dépensent plus. Pendant les récessions, ils ne peuvent pas ou ne veulent pas s’endetter davantage.
Considérations particulières
La réserve bancaire requise suit une formule établie par la réglementation de la Réserve fédérale qui est basée sur le montant déposé dans les comptes de transactions nettes. Il s’agit notamment des dépôts à vue, des comptes de virement automatique et des comptes d’effets de commerce. Les transactions nettes sont calculées comme le montant total sur les comptes de transactions moins les fonds dus par d’autres banques et moins les espèces en cours de recouvrement.
Le taux de réserves obligatoires peut également être utilisé comme instrument de mise en œuvre des politiques monétaires. Grâce à ce ratio, une banque centrale peut influencer le montant des fonds disponibles pour emprunter.
À partir de la fin de 2008, la Réserve fédérale a commencé à verser des intérêts aux banques pour les réserves obligatoires et excédentaires afin d’injecter davantage de liquidités dans l’économie américaine. Cela a bouleversé la croyance populaire selon laquelle les banques préfèrent prêter de l’argent plutôt que de le garder dans le coffre-fort.
Important: Les réserves bancaires obligatoires sont déterminées par la Réserve fédérale pour chaque banque sur la base de ses transactions nettes.
Impact de la crise de 2008
Comme nous l’avons mentionné, les banques maintiennent habituellement leurs réserves excédentaires à des niveaux minimaux. Toutefois, le taux d’intérêt auquel les banques pouvaient prêter de l’argent a fortement baissé après décembre 2008, lorsque la Réserve fédérale a tenté de relancer l’économie en réduisant les taux d’intérêt. À peu près à la même époque, la Réserve fédérale a commencé à payer des intérêts aux banques sur leurs réserves de liquidités.
Les banques ont pris les liquidités injectées par la Réserve fédérale et les ont conservées comme réserves excédentaires plutôt que de les prêter. Ils obtenaient un taux d’intérêt peu élevé, mais essentiellement sans risque, plutôt que de le prêter pour un rendement un peu plus élevé, mais plus risqué.
C’est la raison pour laquelle le montant des réserves excédentaires a atteint un sommet après 2008, malgré un ratio de réserves obligatoires inchangé.